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2019-09-05 16:59:41 {数字}

6月20日,Slack的母公司Slack Technologies,一款美国即时通讯应用,在纽约证券交易所正式上市其股票代码作品。

Slack的参考价格定为每股26美元,首日开盘价为38.50美元,比发行价高出50%以上。该公司股价上涨61.5%,至42.00美元。

Slack的创始人斯特沃特菲尔德(StewartButterfield)在公开演讲中表示,“在未来五到七年内,企业内部的电子邮件将逐渐消失。”每个人都会选择Slack,因为公司可以为员工建立公共和私人渠道来直接合作和传递信息。

放松DPO背后的逻辑

Slack在上市前没有进行路演或发行新股。相反,他选择DPO(直接上市)成为继Spotify(美国音乐流媒体服务)之后第二家采用“直接上市”模式的公司。直接上市的优势在于它节省了复杂的首次公开募股程序和等待时间,避免了中间商(投资银行)赚取差价。

按照传统的流程,企业必须首先公开进行首次公开发行,即首次公开发行。一般来说,投资银行作为承销商,对企业进行尽职调查和估值,然后进行路演等一系列活动,最后以固定价格发行新股。在正常情况下,民进党有两个条件。一是要有好名声。另一个是拥有足够的股东,这不是普通企业能做到的。Slack是SaaS最受欢迎的明星公司。据钛媒体报道,Slack已经成为历史上发展最快的SaaS初创公司。自2014年正式推出以来,Slack已经通过六轮融资筹集了逾12亿美元。

根据相关专业人士的分析,Slack直接上市的时机刚刚成熟。过去两个月,资本市场对特色企业服务和消费类公司的首次公开发行持乐观态度。其中包括中美新兴视频公司大众罢工、变焦、超越测量、旋转集团(一家高端商品电子商务公司)和朱伊(一家以色列宠物产品公司)。

GGV济源资本早在2016年就投资松驰。GGV的执行合伙人童世豪·汉斯(Tongshihao Hans)表示:“Slack是一家知名公司。Spotify上市后,选择直接在纽约证券交易所上市,而无需经过首次公开募股过程。这意味着Slack的股东和员工无需等待6个月就可以出售股票。与此同时,Slack未能发行新股意味着其股本不会因首次公开募股而稀释。值得注意的是,缺乏上市流程意味着新股东不太可能在一定程度上了解公司的历史、未来愿景和财务状况。

根据其招股说明书,Slack在2017、2018和2019财年的收入分别为1.052亿美元、2.205亿美元和4,006亿美元,年增长率分别为110%和82%。三个财政年度的净亏损分别为1.469亿美元、1.401亿美元和1.389亿美元。随着时间的推移,净亏损与收入的比例逐年下降。此外,Slack还宣布,2020财年的收入预计将达到5.9亿美元。与去年相比,收入增长率将达到50%,2021财年的收入预计将达到9亿美元。

值得一提的是,截至2019年4月30日,其现金持有量和现金等价物为7.92亿美元。这足以表明张弛有足够的现金流,不需要上市来筹集大量的资金周转业务,而只关注市场流动性。

Slack的最终底线是拥有一定数量的付费客户。Slack通过销售订阅来产生收入。付费用户通常根据空闲用户的数量按月或按年付费。自2014年正式版本发布以来,Slack的客户群迅速增长,截至2019年1月31日的三个月中,每天有超过1000万活跃用户。截至1月底,Slack拥有超过60万个组织,每个组织都有三个或更多用户。根据Slack的数据,超过500,000个组织拥有免费订阅计划,超过88,000个付费客户。截至4月底,Slack拥有超过95,000名付费客户。

GGV执行合伙人童世豪汉(TongshihaoHans)表示:“我们对Slack未来的增长空间、产品规划、客户依赖性和支付意愿持乐观态度。今年第一季度,Slack表现良好,销售额为1.34亿美元,同比增长66%。损失在增加,但是花是有价值的。

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